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Acheter de l'or aujourd'hui, mais pourquoi donc ?
L'avis surprenant de Ray Dalio : pourquoi l'investissement en or écrase l'IA en 2025 ?
En octobre 2025, Ray Dalio, fondateur du fonds d'investissement Bridgewater Associates, a créé la surprise en déclarant sur X que "l'or est plus chaud que les actions IA". Une affirmation audacieuse dans un monde obsédé par l'intelligence artificielle et les géants technologiques. Pourtant, les chiffres lui donnent raison : l'once d'or a bondi de plus de 50% depuis le début de l'année 2025, devenant ainsi la classe d'actifs la plus performante, tandis que les valorisations des valeurs tech commencent à inquiéter certains investisseurs.
Lors du Greenwich Economic Forum, Dalio a recommandé d'allouer jusqu'à 15% de son portefeuille en or dans une stratégie de diversification patrimoniale. Son argument ? "L'or est le seul actif qu'une personne peut détenir sans dépendre de quelqu'un d'autre pour vous payer". Contrairement aux actions ou aux obligations, le métal précieux conserve sa valeur intrinsèque, indépendamment des cycles économiques.
Cette vision se confirme sur le long terme : entre 2000 et 2025, le prix de l'once d'or est passé d'environ 300 euros à plus de 3 000 euros, soit une multiplication par dix. Dalio compare l'environnement actuel au début des années 1970, période durant laquelle l'or avait connu une envolée similaire face à l'inflation et aux déficits budgétaires. Rappelons cependant que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le prix de l'or en 2025 et ses performances à long terme
L'or ne "travaille" pas pour générer des revenus passifs. Cette caractéristique, souvent perçue comme une faiblesse, est en réalité sa force : l'or n'est pas un placement spéculatif, mais une réserve de valeur.
La vraie question n'est donc pas "combien rapporte l'or ?" mais "que protège-t-il ?". Dans une stratégie patrimoniale, l'or physique joue un rôle distinct : amortisseur lors des crises financières, protection contre la dévaluation monétaire, et stabilisateur face à la volatilité des marchés actions. Une assurance qui ne verse pas de prime... mais qui vous couvre quand tout s'effondre. Acheter stratégiquement de l'or peut donc faire la différence pour ne pas être pris au dépourvu.
À quoi sert l'or dans une stratégie patrimoniale de long terme ?
L'achat d'or ne relève pas du pari spéculatif, mais d'une démarche patrimoniale réfléchie. Il joue un rôle complémentaire aux actions, obligations et immobilier : il évolue selon une logique propre, souvent décorrélée des marchés financiers classiques. Cette indépendance en fait un outil de répartition des risques, particulièrement pertinent pour la préservation de capital et la transmission patrimoniale sur le long terme.
L'or comme contrepoids aux marchés financiers
Dans une stratégie patrimoniale de long terme, la diversification reste un principe fondamental : ne pas concentrer son capital sur un seul produit financier ou un seul marché. Le cours de l'or présente une caractéristique unique : son comportement est historiquement décorrélé des cycles économiques traditionnels.
Quand les marchés actions chutent, l'once d'or a tendance à maintenir, voire augmenter sa valeur. Quand l'inflation grignote le pouvoir d'achat, le métal précieux conserve sa valeur. Cette résilience en fait un contrepoids efficace dans un portefeuille équilibré, permettant de lisser la volatilité globale et de protéger son patrimoine sur la durée.
Préparer la transmission, sans mauvaises surprises
L’or physique peut être utilisé dans le cadre d’une transmission familiale, aux côtés d'actifs plus traditionnels. Sur le plan fiscal, deux options s'offrent à vous lors de la revente : la taxe forfaitaire (11,5%) ou la taxe sur la plus-value (36,2% avec abattement de 5% par an après 2 ans). Au bout de 22 ans de détention, la plus-value est totalement exonérée. La transmission est un facteur important à considérer si vous vous demandez pourquoi investir dans l'or.
Conseil patrimonial : Conservez précieusement vos factures d'achat et certificats d'authenticité. Ces documents faciliteront la succession et permettront à vos héritiers de bénéficier pleinement des avantages fiscaux sur la durée de détention.
Pièces d'or, lingot d'or : quelle forme d'or physique privilégier ?
Sur le marché de l'or physique, les pièces d'or (Napoléon, Krugerrand, Maple Leaf) s'imposent comme le choix favori des investisseurs pour plusieurs raisons :
- Accessibilité : investissement possible dès quelques centaines d'euros
- Liquidité maximale : reconnues mondialement, elles se revendent facilement
- Fractionnement intelligent : vendez seulement ce dont vous avez besoin
- Potentiel de valorisation : certaines pièces rares peuvent bénéficier d'une prime de collection
Les lingots d'or, bien qu'offrant une prime d'achat plus faible, impliquent d'acheter une grande quantité d'or et nécessitent donc un capital initial plus important. Pour la majorité des épargnants, les pièces d'or offrent le meilleur équilibre entre flexibilité, liquidité et sécurité patrimoniale.
Prévisions du cours de l'or en 2025 : faut-il attendre une baisse pour investir ?
Avec le cours de l'or proche de ses sommets historiques en 2025, une question revient : est-ce encore le bon moment pour acheter des pièces d'or ou des lingots d'or ? Faut-il attendre une correction du marché ?
L'erreur du "market timing"
Tenter de prédire le meilleur point d'entrée est un piège classique. Les prévisions sur le cours de l'or divergent : certains analystes anticipent une poursuite de la hausse face à l'instabilité géopolitique et à l'endettement massif des États, tandis que d'autres tablent sur une consolidation.
La stratégie patrimoniale : l'investissement progressif
Plutôt que d'attendre le "bon moment", une approche patrimoniale privilégie l'investissement programmé : acheter de l'or à intervalles réguliers permet de lisser le prix d'achat moyen. Cette méthode, appelée DCA (Dollar Cost Averaging), réduit l'impact de la volatilité à court terme.
ETF or ou or physique ?
Les ETF (Exchange Traded Funds) adossés à l'or offrent une exposition au cours de l'or sans contrainte de stockage, mais ne procurent pas la même sécurité que la détention physique en cas de crise systémique. Pour une stratégie patrimoniale de long terme, l'or physique (pièces ou lingots) reste privilégié : il est tangible, hors du système bancaire, et transmissible.
En résumé : le niveau du cours de l'or en 2025 ne doit pas être un frein si votre horizon est de 10, 20 ou 30 ans.
En bref : acheter de l'or physique est-il rentable ?
L'or n'est pas un placement comme les autres car il contribue à protéger votre patrimoine sur le long terme. En 2025, sa performance spectaculaire confirme son rôle de pilier stabilisateur face aux crises et à l'inflation.
Sous forme de pièces ou de lingots, l'or d'investissement (Qu'est-ce que l'or d'investissement ?) trouve donc naturellement sa place dans toute stratégie patrimoniale diversifiée. Pour vous accompagner dans cette démarche avec transparence et expertise, AuCOFFRE est à vos côtés depuis 2009.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Ce contenu est publié à titre d’information et ne constitue pas un conseil en investissement.
Seuls les Conseillers en Investissement Financiers (CIF) sont habilités à formuler des recommandations personnalisées en matière d’investissement.
Il vous revient de vous rapprocher d’un professionnel qualifié avant toute décision.
FAQ : Le placement or en un coup d'œil
Combien investir dans l'or ?
L'allocation à l'or varie selon les objectifs de chacun. Dans la pratique, elle se situe souvent entre 5 et 15% d'un portefeuille diversifié. L'essentiel est d'adapter cette proportion à votre horizon de placement et à votre tolérance au risque.
Faut-il acheter de l'or en ce moment ?
L'or n'est pas fait pour spéculer, il se détient sur le long terme. Privilégiez l'investissement progressif de type DCA pour lisser votre prix d'achat plutôt que d'attendre le "bon moment".
Quels sont les risques d'investir dans l'or ?
L'or comporte certains risques comme la volatilité à court terme et absence de revenus (pas de dividendes ni intérêts). Dans le cas où l'investisseur détient l'or physique à son domicile, il y a également un risque de perte ou de vol.
Acheter de l'or ou de l'argent : que choisir ?
Tout dépend de vos objectifs. L'or est plus stable et liquide, l'argent est quant à lui plus volatil mais moins cher à l'achat.
Comment acheter de l'or ? À la banque, en comptoir ou en ligne ?
Trois options s'offrent à vous pour acheter de l'or physique :
- Les banques : Le choix est limité et les marges sont souvent élevées et peu transparentes. À éviter si vous cherchez une solution performante.
- En comptoir physique : C'est l'option pour ceux qui souhaitent voir physiquement les pièces avant l'achat.
- En ligne : Les prix sont généralement compétitifs et vous avez accès à un large choix 24h/24. Vous bénéficiez de plus de livraisons sécurisées ou de stockage en coffres, à condition de choisir un site de confiance. Quel que soit votre choix, privilégiez un établissement reconnu pour son expertise et son engagement envers la transparence et la sécurité. Conservez vos factures pour l'exonération fiscale après 22 ans.
Aller un peu plus loin
Qu'est-ce que l'or d'investissement ? Qu'est-ce que l'or d'investissement ? Comment intégrer l’or dans une stratégie de placement diversifié ? Quelles sont les stratégies d’achat d’or les plus pertinentes ? Est-ce le bon moment pour acheter de l’or ? Quels sont les marchés où s'échange et s'achète l'or ? Investir dans l'or : Comment bien réussir son investissement ? Quelles sont les meilleurs pièces d'or d'investissement ? Quelle est la capitalisation de l'or ? Pourquoi ne pas investir dans l'or pourrait être votre plus grande erreur financière ? Vaut-il mieux investir dans l'or ou les diamants ? Vaut-il mieux investir dans l'or ou dans l'argent ? Vaut-il mieux investir dans l'or ou l'immobilier ?
