La Chine, la Turquie ou l’Inde figurent parmi les plus importants acheteurs d’or au premier trimestre 2024. Plus globalement, les Banques centrales des pays émergents se tournent vers le métal jaune pour réduire leur dépendance au dollar, renforcer leur monnaie ou lutter contre l’inflation.
Dans cet article, découvrez quels sont les États qui occupent le haut du classement grâce à des stocks d’or confortables. D’autres nations se démarquent par des choix surprenants ou des réserves plus que conséquentes.
Top 10 des pays qui détiennent le plus d’or
Le tableau suivant présente le classement des stocks d’or par pays, d’après les données du World Gold Council, mises à jour en mai 2024.
Classement mondial hors FMI et BCE | Pays | Réserves d’or en tonnes |
1 | États-Unis | 8 133,5 |
2 | Allemagne | 3 351,5 |
3 | Italie | 2 451,8 |
4 | France | 2 436,9 |
5 | Russie | 2 335,9 |
6 | Chine | 2 264,3 |
7 | Suisse | 1 040 |
8 | Japon | 846 |
9 | Inde | 840,8 |
10 | Pays-Bas | 612,5 |
1. États-Unis
Les États-Unis détiennent les plus importantes réserves d’or au monde, principalement conservées à Fort Knox. Et pour cause, l’histoire du développement du pays est intimement liée à celle du métal précieux.
Tout commence au 19ᵉ siècle avec plusieurs Ruées vers l’or successives, d’abord sur la côte est, puis en Californie. En 1933, en pleine crise économique, l’Executive Order 6102, une des mesures phares du New Deal, oblige les particuliers à remettre la plus grande partie de leur or à la Réserve fédérale, faisant augmenter ainsi les stocks.
2. Allemagne
L’Allemagne a progressivement reconstitué ses réserves d’or à partir des années 50. Avant 2013, l’or allemand était stocké à l’étranger, à Londres ou dans les entrepôts de la Banque de France et de la Réserve fédérale américaine (FED). Dans le contexte de la Guerre froide, la Bundesbank redoutait alors une éventuelle agression soviétique.
Cependant, après la crise des dettes souveraines en 2010, la Banque centrale allemande, poussée par l’opinion publique, a rapatrié 674 tonnes d’or dans ses coffres, à Francfort, pour en disposer plus librement.
3. Italie
Les réserves d’or de la Banca d’Italia n’ont cessé d’augmenter entre 1950 et 1960, pour atteindre environ 2500 tonnes en 1973. L’Italie bénéficiait d’une conjoncture économique favorable et investissait dans le métal précieux.
Le pays conserve son or à Rome, mais également en Angleterre, aux États-Unis et en Suisse. Il possède un attachement historique à cette valeur refuge et les Italiens n’hésitent pas à acheter des pièces d’or pour préserver leur patrimoine.
4. La France
Si la France est au pied du podium, c’est parce qu’entre 2004 et 2009, elle se sépare de 589 tonnes d’or pour tenter d’améliorer son déficit public. Jusque-là, le pays avait su préserver son stock de métal jaune.
En effet, au cours des siècles, les Rois de France puis Napoléon ont encouragé l’accumulation d’or. En 1940, les réserves sont évacuées vers les colonies françaises et les États-Unis, pour ne pas tomber aux mains des ennemis. Aujourd’hui, la France conserve son précieux patrimoine dans la Souterraine, une salle de la Banque de France, située à 30 mètres sous terre.
5. La Fédération de Russie
Pour les Russes, l’or est synonyme d’indépendance, quel que soit le régime au pouvoir. Il garantit la valeur du rouble et participe à la survie du pays ou à l’effort de guerre. Si les stocks diminuent après la Révolution russe de 1917, Staline s’emploie à les reconstituer.
Poutine applique la même politique dans un objectif de dédollarisation de l’économie russe. En 20 ans, la Fédération de Russie a accumulé plus de 1 900 tonnes et elle occupe désormais la 5ᵉ place du classement, avec près de 2333 tonnes d’or.
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6. La Chine
La Chine se positionne en tête des plus gros acheteurs d’or de la planète, avec une augmentation de 27 tonnes de son stock, au1ᵉʳ trimestre 2024 (source : World World Council). Pourtant, les 2 262 tonnes d’or détenues ne représentent que 4,6 % de ses réserves, constituées aussi de yuans, de dollars, d’euros et d’autres devises. Ces chiffres sont les données officielles que la Banque populaire de Chine veut bien communiquer.
Principal producteur d’or, la Chine, comme tous les pays des BRICS, souhaite réduire sa dépendance au dollar. L’achat d’or permet également d’offrir une plus grande stabilité au yuan.
7. La Suisse
La Suisse est réputée pour ses raffineries d’or qui retraitent la production des mines et l’expédient sous forme de lingots, pièces ou produits semi-finis. Elle détient le record du taux de réserves d’or par habitant.
Le pays a commencé à accumuler du métal jaune dès le 13ᵉ siècle et sa neutralité en période de guerre lui a permis de préserver ses stocks au fil du temps. La Banque Nationale suisse garde la majeure partie de ses actifs à Berne.
8. Le Japon
Le Japon occupe la 8ᵉ place de ce top et la dernière augmentation de son stock remonte à mars 2021 avec près de 81 tonnes d’or. Toutefois, le métal jaune ne représente que 4,7 % des réserves du pays.
9. L’Inde
En 15 ans, l’Inde a acheté environ 464 tonnes d’or et dispose à présent d’un stock de 822 tonnes. Le pays possède un réel attrait pour l’or et les bijoux, lié aux croyances culturelles et religieuses.
On estime que les ménages indiens en détiennent plusieurs milliers de tonnes. Le gouvernement cherche donc à mobiliser ce stock d’or privé en développant des produits financiers adossés à l’or.
10. Les Pays-Bas
Pour les Pays-Bas, l’or constitue près de 61 % de ses réserves de change totales. Son stock d’or est stable. En 2023, la Banque centrale hollandaise a déplacé 200 tonnes de lingots et pièces de son coffre-fort d’Harlam vers un terrain militaire à Zeist. Le reste est conservé aux États-Unis, à Londres et au Canada.
Le cas du FMI et de la BCE
Le Fonds monétaire international (FMI) possède 2 814 tonnes d’or, soit plus que l’Italie et moins que l’Allemagne. Elle a commencé à constituer ses réserves au moment de sa création, puisque les pays membres devaient régler 25 % de leur quote-part initiale en or.
L’autre institution qui détient un volume important de stock d’or est la Banque Centrale européenne. La BCE est propriétaire de 506,5 tonnes, c’est-à-dire plus que Taïwan, mais moins que la Turquie.
Pour mieux comprendre pourquoi les banques centrales achètent de l’or, lisez notre article.
Les stocks d’or des pays du G7
Le G7 est un groupe de discussions et de partenariats qui réunit sept puissances économiques occidentales. Parmi elles, se trouvent les États-Unis, l’Allemagne, l’Italie, la France et le Japon qui figurent dans le top 10 des pays avec les plus grandes réserves d’or. Voyons quelles places occupent le Royaume-Uni et le Canada.
Les réserves d’or du Royaume-Uni
Le Royaume-Uni détient 310 tonnes d’or et il est 18e du classement (hors FMI et BCE). Les deux guerres mondiales, la Grande Dépression des années 1930 et les crises économiques entre 1970 et 1980 ont régulièrement épuisé ses réserves. Mais le Royaume-Uni a su rebondir et augmenter son stock qui reste stable depuis 2006.
Le Canada : une politique à contre-courant ?
Fait surprenant, le Canada se démarque des membres du G7, car il ne possède pas du tout d’or. Le pays a préféré vendre ses réserves pour investir dans des actifs plus négociables sur les marchés et se tourner vers le dollar. Il a pris cette décision, conscient de disposer d’autres atouts comme une balance commerciale excédentaire ou une activité minière dynamique.
Les BRICS : liste des pays les plus riches en or
Les BRICS représentent un regroupement d’États dont l’objectif est de contrebalancer l’ordre économique mondial. Il comporte le Brésil, la Russie, l’Inde et l’Afrique du Sud. Depuis le 1er janvier 2024, il compte aussi l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran, l’Arabie Saoudite, l’Argentine et les Émirats arabes unis.
Les pays d’Amérique du Sud
Le Brésil détient 129,7 tonnes d’or et il est 30ᵉ du classement (hors FMI et BCE) avec des achats notables en 2012 et 2021.
L’Argentine se positionne en 48ᵉ place avec 61,7 tonnes d’or principalement acquises en 2004 (54,8 tonnes).
Les pays d’Afrique et du Moyen-Orient
Voici un tableau récapitulatif des réserves d’or par pays.
Classement mondial hors FMI et BCE | Pays | Réserves d’or en tonnes |
16 | Arabie Saoudite | 323,1 |
31 | Égypte | 126,6 |
33 | Afrique du Sud | 125,4 |
44 | Émirats arabes unis | 73,9 |
NC | Iran | – |
NC | Éthiopie | – |
L’absence de données ne signifie pas l’absence de réserves. Des pays comme l’Iran ont tout intérêt à entretenir le flou dans un contexte géopolitique tendu.
La suite du classement : les pays qui achètent de l’or
Contrairement au Canada, d’autres États se tournent vers l’or pour sécuriser leur économie.
La Turquie
La Turquie affiche un stock de 585 tonnes d’or et se classe juste derrière les Pays-Bas en 11e position. Depuis plus de 10 ans, le pays achète massivement et régulièrement du métal jaune pour stabiliser sa monnaie ou lutter contre l’inflation.
Toutefois, la Turquie a fait une exception à cette règle au 2e trimestre 2023, en vendant plus de 132 tonnes d’or. Depuis, elle poursuit ses achats de gros volumes d’or, avec notamment l’acquisition de plus de 45 tonnes au premier semestre 2024.
La Pologne
La Pologne mène aussi une politique d’achat soutenue depuis 2018 pour préserver sa souveraineté économique et garantir sa propre monnaie. Sur l’année 2023, elle a acquis 130 tonnes d’or et ses réserves s’élèvent en 2024 à 377,4 tonnes (14e position du classement hors FMI et BCE).
La République du Kazakhstan
17e pays avec les plus grandes réserves d’or, le Kazakhstan compte 298,8 tonnes d’or principalement acquis ces 15 dernières années. L’or représente 56% de ses réserves.
Singapour
Depuis 2021, cette cité-État d’Asie du Sud-Est a augmenté ses réserves d’or de plus de 109 tonnes. Il semblerait que Singapour cherche à diversifier ses réserves, particulièrement en période de dépréciation de sa monnaie. Le pays détient désormais 236,6 tonnes d’or et se positionne à la 22e place du classement (hors FMI et BCE), derrière l’Espagne et l’Autriche.
Le Vatican
D’après le dernier rapport de l’Institut pour les œuvres de la religion (ORI), le Vatican détient 31,7 millions d’euros d’or en 2022, conservés dans les coffres de la Réserve fédérale américaine.
Si les États-Unis restent indétrônables, le classement des réserves d’or par pays connaît de nombreuses variations en fonction de la politique monétaire des États ou de la conjoncture économique. Pour en savoir davantage, lisez notre article sur les prévisions du cours de l’or en 2024.
Questions fréquentes
Qui détient la plus grosse réserve d’or ?
Les États-Unis détiennent la plus grande réserve d’or au monde avec 8133,5 tonnes d’or, loin devant l’Allemagne et l’Italie.
Quelle est la réserve d’or française ?
La France possède 2436,9 tonnes d’or dans ses réserves et se classe en 4e position des pays avec les stocks d’or les plus importants.
Pourquoi les pays possèdent de l’or ?
Avec leurs stocks d’or, les pays entendent protéger leur monnaie contre un éventuel effondrement, diversifier leurs réserves ou investir dans une valeur refuge pour se prémunir en cas de crise. L’or reste une monnaie universelle dont la valeur tend à augmenter lorsque la conjoncture économique et géopolitique connaît des difficultés.
Pourquoi la Chine achète de l’or ?
La Chine achète massivement de l’or (environ 225 tonnes en 2023) pour diversifier ses réserves, réduire sa dépendance au dollar et renforcer sa monnaie, le yuan.
Bonjour
Le vice de la dématérialisation prendra t’il le dessus ?
Imaginons que une monnaie numérique remplace l »or.
Bonjour les tripatouillages!
Je voudrais suivre le cours de l’or sur le marché mondial avec votre site
Votre classement n’est pas à jour ou bien il est erroné. L’Algérie détient 175 tonnes d’or. C’est bien plus que l’Égypte et l’Éthiopie.
Bonjour,
Il ne me semble pas que nous ayons indiqué le contraire ?