Vous partez en vacances. Tout est réservé, les valises sont presque prêtes. Mais un imprévu survient : la voiture tombe en panne, il faut trouver 3 000 euros immédiatement.
Vous avez du patrimoine placé, mais pouvez-vous en disposer rapidement ? La réponse dépend moins de la valeur ou même de la rentabilité de votre « bas de laine », que d’un critère souvent oublié : la liquidité.
Ce qu’il faut retenir
- Les définitions du terme liquidité dans la finance et l’économie dépendent de plusieurs critères. La rapidité de transformation en monnaie ou valeur de paiement est le principal.
- Des actifs très prisés des Français pour gérer leur patrimoine comptent parmi les moins liquide : l’immobilier, l’assurance-vie.
- L’or est-il liquide ? Dans cet article, on vous explique pourquoi c’est un des actifs les plus liquides, surtout en tenant compte des plateformes numériques de vente et d’achat d’or.
Qu’est-ce qu’un actif liquide ?
Votre résidence principale peut valoir 300 000 euros. Mais c’est une somme bloquée. Avant de la récupérer, il faudra vendre (3 mois minimum) et au passage vous reloger. Cet argent n’est pas disponible pour une dépense urgente. À l’inverse, quelques milliers d’euros placés sur un compte accessible peuvent être mobilisés presque immédiatement.
Tous les actifs ont une valeur, mais tous ne se transforment pas en argent, en liquidité, avec la même facilité.
La liquidité est souvent présentée comme une propriété générale : les actions seraient liquides, l’immobilier ne le serait pas tout comme l’or.
Pourtant quand on regarde dans le détail, un actif est considéré comme liquide lorsqu’il peut être mobilisé rapidement, à un prix proche de sa valeur de marché, sans frais excessifs. Transformable en monnaie sonnante ou trébuchante ou accepté comme tel.
La liquidité repose sur trois critères
- Le premier est le délai nécessaire pour transformer l’investissement en monnaie.
- Le deuxième est l’écart entre la valeur théorique de l’actif et le prix réellement obtenu.
- Le troisième concerne les frais, les formalités ou les contraintes qui accompagnent la vente.
Du plus liquide au moins liquide
L’argent disponible sur un compte courant offre une liquidité presque immédiate. Le Livret A est lui aussi très liquide : un virement suffit généralement pour récupérer les fonds. Les actions cotées peuvent être vendues pendant les heures d’ouverture des marchés, même si leur prix peut évoluer entre le moment où le besoin apparaît et celui où l’ordre est exécuté.
L’immobilier se situe à l’autre extrémité. Trouver un acheteur, négocier le prix, réaliser les diagnostics et signer chez le notaire prend plusieurs semaines, parfois plusieurs mois. Un logement représente un patrimoine, mais il répond difficilement à un besoin urgent de trésorerie.
L’assurance-vie est aussi peu liquide : les compagnies d’assurance imposent très souvent des délais. Elles peuvent aussi mettre en place des contraintes administratives pour retarder le virement des fonds.
Un patrimoine important peut manquer de liquidité
Le sondage OpinionWay pour AuCOFFRE montre que 57 % des détenteurs interrogés évaluent leur or à 2 000 euros ou plus. Près d’un détenteur sur cinq estime même sa valeur à au moins 10 000 euros.
Mais connaître la valeur globale de son or ne suffit pas. Il faut aussi savoir sous quelle forme il est détenu. Une personne qui possède 10 000 euros répartis entre plusieurs pièces pourra mobiliser une partie de cette somme. Une autre, qui détient la même valeur dans un seul produit, aura moins de possibilités.
Cette distinction vaut pour l’ensemble du patrimoine. Un épargnant peut posséder un logement, une assurance-vie, des actions et de l’or tout en rencontrant des difficultés pour dégager rapidement 5 000 euros. La richesse patrimoniale et la trésorerie disponible sont deux notions différentes.
Le cas particulier de l’or : un actif finalement très liquide
Pour l’or physique, la nature du produit, son format, son état, sa reconnaissance par les professionnels et son lieu de conservation jouent un rôle essentiel.
L’or est-il un actif liquide ?
Spoiler alert ! OUI ! On vous explique.
L’or bénéficie d’un marché international, d’un cours de référence et d’un grand nombre d’acteurs susceptibles de l’acheter : banques dans certains pays, négociants spécialisés, plateformes, comptoirs ou professionnels des métaux précieux.
Mais il a en plus pour lui, finalement plus que le dollar, une reconnaissance planétaire de sa valeur. Et il est « apolitique », pas comme le dollar.
L’or peut donc être qualifié d’actif liquide. Mais souvent, il lui est reproché sa difficulté de transformation en « monnaie du quotidien ». On entend souvent des gens se questionner sur la revente de leur or. J’ai un Napoléon, mais qui va me l’échanger contre des euros (le racheter donc) ?
Liquidité des pièces ou lingot : la question de la divisibilité
Jean-François Faure, PDG du groupe AuCOFFRE.com, résume ainsi la problématique :
« Une pièce qui vaut 700 euros sera souvent plus facile à liquider et à revendre qu’un lingot de 100 000 euros, parce que ça limite le champ des possibles chez les acquéreurs. »
Pièce, jeton, bijoux
Une pièce d’investissement connue, conservée dans de bonnes conditions et facilement identifiable, sera généralement plus simple à revendre qu’un objet atypique ou qu’un bijou dont il faut évaluer la teneur en or.
Des lingots trop chers
L’autre critère est le volume de métal proposé. Aujourd’hui, si vous avez un lingot d’or d’un kilo, il faut rencontrer un acquéreur qui pourra sortir minimum 110 000 euros. Cela ne se trouve pas facilement.
Les « petites coupures » plus liquides
Le mot « coupures » semble uniquement adapté aux billets. En fait, c’est un mot ancien du métier de concepteur de monnaies métalliques. Les coupures correspondaient aux flans des pièces, ces ronds coupés dans une plaque d’or, d’argent ou d’alliage. Avec un prix de l’or élevé, certaines monnaies ont créé des « petites coupures » d’1/20e d’once. C’est le cas de la Vera Valor, qui a complété récemment sa série de jetons avec une petit dernier d’1,58 grammes d’or pur. Son prix oscille autour de 220 euros.
L’or numérique : l’or aussi liquide qu’une carte de paiement
C’est une véritable révolution pour l’or. On peut le vendre et l’acheter sans bouger de chez soi. Et l’or peut, lui aussi, ne pas bouger de son coffre-fort : c’est le propriétaire qui change en cas de vente ou d’achat. Et ça, c’est devenu possible avec le développement des plateformes d’échange numériques comme AuCOFFRE. Un clic et de l’or devient des euros. On ne peut pas faire plus liquide.
Ah si, avec l’offre de Veracash : un compte en or lié à une carte de paiement. Là, ce n’est même plus un clic qui transforme l’or, c’est un paiement sans contact ! Acheter un pain au chocolat et un café avec de l’or, c’est possible ! Qui dit mieux ?
